Сбой компьютерной программы, ошибка трейдера и паника из-за греческих проблем — это основные версии рекордного обвала Dow Jones более чем на 9% в течение получаса. Американские регуляторы уже начали расследование. В любом случае подобная ошибка говорит о растущей нестабильности на мировых рынках, говорят эксперты.В ходе вчерашних торгов американский индекс Dow Jones рухнул более чем на 9%, упав ниже 10000 пунктов. Это максимальное по темпам падение с 1987 года. Впрочем, по итогам торгов индекс отыграл падение и закрылся на отметке 10520,32 пункта.
Падение началось сразу с открытия рынка к 22.00 мск. Падал S&P на 1,5% относительно открытия, падение доллара относительно японской йены достигало уже 2%, рассказывает начальник аналитического департамента...
Есть несколько версий такого стремительного падения Dow Jones. Основная — сбой специальных автоматических программ для компьютеризированной торговли.
«Это неприемлемо. Мы не можем допустить, чтобы технологическая ошибка приводила к панике на рынке»,— цитирует Bloomberg члена палаты представителей конгресса США Пола Каньорски, который возглавляет подкомитет, контролирующий деятельность комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). SEC и комиссия по торговле товарными фьючерсами уже начали расследование случившегося. «Мы обнародуем результаты нашего расследования вместе с рекомендациями по принятию соответствующих мер», — отмечается в совместном заявлении регуляторов.
Еще одна версия обвала Dow Jones — человеческий фактор.
Трейдер вместо слова «миллион» ввел в компьютер слово «миллиард»,сообщает CNBC. По слухам на рынке, ошибку допустил сотрудник Citigroup, однако в Нью-Йоркском банке опровергают это. «К настоящему времени у нас нет доказательств того, что Citi был вовлечен в какие-либо ошибочные транзакции», — цитирует The Wall Street Journal представителя банка в Нью-Йорке.
Не исключено, что есть и объективные факторы, а именно развитие долгового кризиса в Греции и его распространение на всю Европу. «На этой неделе под девизом «Греция — второй Lehman» продажи затронули не только долговые рынки, но и фондовые площадки, отбрасывая их от годовых максимумов все дальше. В Америке это достигло своего апогея», — отмечает финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич.
«Растущая доходность облигаций Греции, Португалии, Испании и Италии, расширяющиеся спреды — все это усиливает неопределенность и нестабильность»,— добавляет начальник аналитического департамента ИК «Грандис Капитал» Денис Барабанов.
«Что это было — до сих пор неизвестно, но часть сделок на сегодня отменена и признана нерыночной», — говорит главный директор по инвестициям УК «Газпромбанк — Управление активами» Андрей Зокин. Очевидно, что падение акций вызвало цепную реакцию: сработали ордеры в электронных торговых системах — специальные роботы при достижении определенных уровней котировок просто фиксируют убытки и продают акции по нулевым ценам.
«Паника в середине дня была вызвана тем, что маклеры были просто выключены из торгов, а машины продолжали продавать бумаги на рынке, которого уже не существовало.
Это была невиданная электронно-вычислительная паника с продажами акций в «черную дыру», — приводит Market Watch мнение аналитика Miller Tabak Питера Буквара.
Сбой дорого обошелся американскому рынку акций. Его капитализация за короткий промежуток времени сократилась более чем на $1 трлн.
На каждую подорожавшую на Нью-Йоркской фондовой бирже акцию пришлось 17 подешевевших. Стоимость бумаг ряда компаний, среди которых Procter&Gamble, Accenture, 3M, снижалась в ходе торгов до 1 цента. В ходе торгов акции Procter&Gamble обрушились на 37%, к закрытию падение составило 2,3%, акции Apple опускались на 22%, но по итогам торгов упали на 3,8%. «Акции многих компаний на американском фондовом рынке вчера в течение двадцатиминутного периода опускались на 50—60%», — отмечает Зокин.
Мировые площадки уже отреагировали на панику американского рынка. Японский Nikkei 225 обвалился на 3,8%, австралийский S&P/ASX 200 упал на 2,3%, южнокорейский Kospi — на 3%. К 12.05 мск российский долларовый индекс РТС рухнул на 3,13% и составил 1405,11 пункта, рублевый ММВБ опустился на 2,77%, до 132729 пунктов. Глава Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Владимир Миловидов уже призвал участников рынка осторожно реагировать на обвал. «Мы хотели бы предупредить участников российского рынка, призвать их к вниманию и осторожности. Мы не можем быть уверены в том, что обвал на американском рынке стал реакцией на объективные причины. В этой ситуации необходимо очень внимательно следить за поступающей информацией, анализировать ее, чтобы не стать жертвой технического сбоя», — заявил Миловидов «Интерфаксу» в пятницу утром. По его словам, ФСФР направит соответствующее письмо на биржи.
«В любом случае подобный обвал говорит о том, что оптимизм на рынках неоправданно завышен, на рынке превалируют спекулятивные покупки»,— заключает начальник аналитического департамента ГК «Альпари» Егор Сусин. По его словам, если бы на рынке были сильные долгосрочные инвесторы, даже в случае ошибки подобного обвала бы не произошло.
пятница, 7 мая 2010 г.
Торги на российском рынке акций открылись резким падением
Торги на российском рынке акций открылись сегодня резким падением вслед за мировыми фондовыми площадками. Крайне негативным остается внешний фон - к беспокойству инвесторов касательно греческого кризиса и их разочарованию бездействием ЕЦБ добавились проблемы на Уолл-стрит.
Накануне в США все ведущие индексы завершили день в минусе более чем на 3%. Не лучше обстоят дела и в Азии, где японский Nikkei завершил день с потерями 3,1%, а китайский Shanghai Composite опустился почти на 2%.
На этом фоне в начале торгов ведущие российские индексы тоже упали на 3%: индекс ММВБ опустился к 11:00 мск до 1325,40 пункта (-2,91%), а РТС - до 1402,24 пункта (-3,33%). На ММВБ существенно дешевеют акции сырьевых гигантов: так, котировки акций "Газпрома" упали на 2,5%, Сургутнефтегаза - на 1,52%, ЛУКОЙЛа - на 2,14%.
Серьезное давление от падения индексов на мировых фондовых площадках для российского рынка усугубляется и падающими уже который день ценами на нефть. Последние опустились уже почти до 77 долл./барр. на фоне сомнений инвесторов в перспективах стабильности роста мировой экономики и бегства из рисковых активов. Зато доллар и золото не устают дорожать - деньги с терпящих бедствие фондовых рынков перекладываются сейчас именно в них.
Инвесторы также ожидают сегодня данных по безработице в США за апрель, которые выйдут в 16:30. Однако сохраняющиеся опасения инвесторов относительно распространения долговых проблем Греции на другие страны еврозоны могут пересилить влияние статистики, отмечают аналитики "Атона". Ближайшая поддержка по индексу ММВБ расположена на уровне 1300 пунктов, добавляют они.
Накануне в США все ведущие индексы завершили день в минусе более чем на 3%. Не лучше обстоят дела и в Азии, где японский Nikkei завершил день с потерями 3,1%, а китайский Shanghai Composite опустился почти на 2%.
На этом фоне в начале торгов ведущие российские индексы тоже упали на 3%: индекс ММВБ опустился к 11:00 мск до 1325,40 пункта (-2,91%), а РТС - до 1402,24 пункта (-3,33%). На ММВБ существенно дешевеют акции сырьевых гигантов: так, котировки акций "Газпрома" упали на 2,5%, Сургутнефтегаза - на 1,52%, ЛУКОЙЛа - на 2,14%.
Серьезное давление от падения индексов на мировых фондовых площадках для российского рынка усугубляется и падающими уже который день ценами на нефть. Последние опустились уже почти до 77 долл./барр. на фоне сомнений инвесторов в перспективах стабильности роста мировой экономики и бегства из рисковых активов. Зато доллар и золото не устают дорожать - деньги с терпящих бедствие фондовых рынков перекладываются сейчас именно в них.
Инвесторы также ожидают сегодня данных по безработице в США за апрель, которые выйдут в 16:30. Однако сохраняющиеся опасения инвесторов относительно распространения долговых проблем Греции на другие страны еврозоны могут пересилить влияние статистики, отмечают аналитики "Атона". Ближайшая поддержка по индексу ММВБ расположена на уровне 1300 пунктов, добавляют они.
Итоги торгов на ФБ ММВБ по 10 наиболее торгуемым бумагам 06.05.2010
07.05.2010, Москва Эмитент Последняя сделка (руб.) Отн. измен.% Макс. цена (руб.) Мин. цена (руб.) Объем торгов (руб.) Объем торгов (шт.)
Сбербанк России-3 73.85 -1.76 76.99 73.53 21733899783 289184874
Газпром 163.79 -0.25 167.20 162.71 10577317676 64138545
НорНикель ГМК 5004.00 -1.40 5167.00 4951.64 7168758328 1416917
Сбербанк России-3 пр. 56.91 1.97 58.17 54.85 4148333132 72914885
ЛУКОЙЛ 1656.52 -1.22 1672.00 1645.25 3006995877 1813271
Банк ВТБ 0.07 -3.48 0.08 0.07 2823369802 38069293000
Роснефть 221.12 -0.93 225.39 220.15 2114658292 9496272
Транснефть пр. 28850.00 -6.03 30749.66 28650.00 2050705738 68840
РусГидро 1.57 -1.57 1.61 1.57 1146511516 723159600
СургутНГ 28.94 1.29 29.35 28.24 846605489 29253700
Информация предоставлена Фондовой биржей ММВБ.
Сбербанк России-3 73.85 -1.76 76.99 73.53 21733899783 289184874
Газпром 163.79 -0.25 167.20 162.71 10577317676 64138545
НорНикель ГМК 5004.00 -1.40 5167.00 4951.64 7168758328 1416917
Сбербанк России-3 пр. 56.91 1.97 58.17 54.85 4148333132 72914885
ЛУКОЙЛ 1656.52 -1.22 1672.00 1645.25 3006995877 1813271
Банк ВТБ 0.07 -3.48 0.08 0.07 2823369802 38069293000
Роснефть 221.12 -0.93 225.39 220.15 2114658292 9496272
Транснефть пр. 28850.00 -6.03 30749.66 28650.00 2050705738 68840
РусГидро 1.57 -1.57 1.61 1.57 1146511516 723159600
СургутНГ 28.94 1.29 29.35 28.24 846605489 29253700
Информация предоставлена Фондовой биржей ММВБ.
четверг, 6 мая 2010 г.
Новый кризис не за горами
Рождение нового кризиса - МВФ предупреждает о проблемах ряда индустриальных стран мира
Глава Международного валютного фонда (МВФ) Доминик Стросс-Кан предрекает мировой финансовой системе новую волну кризиса. Виной всему будет беспрецедентная государственная задолженность ряда индустриальных стран мира, в частности Греции и Португалии. Пока уверенности, что страны еврозоны смогут вытянуть Афины из кризиса и при этом сами не заразиться, нет. Проблемы захватили и социальную сферу.
Глава Международного валютного фонда Доминик Стросс-Кан дал интервью газете Le Parisien, в котором предупредил о возможности появления новой волны кризиса.
Риски заражения
«Риск расширения кризиса существует, необходимо проявлять предельную внимательность», − заметил глава МВФ. По его словам, «необходимо сделать все, чтобы не допустить распространения греческого кризиса на весь Евросоюз».
Стросс-Кан отметил, что одна из задач принятого в минувшие выходные стабилизационного плана в отношении этой страны зоны евро в размере 110 млрд евро состоит в том, чтобы «вывести ее на ближайшие 18 месяцев из-под атак международных спекулянтов».
Глава МВФ сказал, что основной целью греческого плана помощи является спасение Греции, у которой слишком большие долги и слишком слабая конкурентоспособность.
«Она была на грани банкротства и в скором времени не смогла бы платить своим государственным служащим», − цитирует слова Стросс-Кана Reuters. Он опроверг предположения о том, что Греция или какая-либо другая страна может покинуть еврозону, заявив, что всякое подобное действие станет «концом евро».
Всеобщая забастовка
Однако в обмен на помощь международных организаций греческое правительство обязалось сократить расходы на 11% ВВП за три с небольшим года. Население Греции уже реагирует массовыми акциями протеста. Например, только всеобщая 24-часовая забастовка против антикризисных мер правительства привела в среду к отмене всех гражданских рейсов в греческом воздушном пространстве, сообщает РИА «Новости».
Всеобщая стачка в Греции охватила государственные учреждения, банки, больницы, школы и университеты. Забастовка привела также к отмене паромных и железнодорожных рейсов. В стране парализована работа СМИ − не передают новости телеканалы, радио и интернет-СМИ, а в четверг не выйдут газеты.
Если греческое правительство не пойдет на сокращение расходов, то МВФ откажется от предоставления помощи. Так, Стросс-Кан заявил, что «понимает гнев греческого населения, учитывая размах экономической катастрофы, которую переживает страна».
Однако он также сообщил, что каждые три месяца МВФ будет анализировать процесс реализации правительством Греции стабилизационной программы, и если Афины не выполнят своих обязательств, то помощь со стороны международного сообщества может быть приостановлена, передает ИТАР-ТАСС.
Самая опасная страна
«Угроза со стороны стран с большим объемом госдолга была, есть и останется. Она не возникла только сейчас. Ведь в период кризиса страны накопили в совокупности беспрецедентный объем госдолга, поскольку это самый популярный механизм для решения текущих финансовых проблем. Однако это касается не только Греции, Португалии и Испании, а всех стран», − комментирует газете ВЗГЛЯД генеральный директор ООО «ФинЭкспертиза» Агван Микаелян.
Однако в этом заявлении эксперт усматривает долю лукавства. «Самая опасная страна для мировой финансовой системы – это США, именно на них приходится самый большой государственный долг. Такое чувство, что этим заявлением МВФ хочет переориентировать внимание с финансовых проблем США на проблемы еврозоны. Если Грецию спасти можно, то США невозможно», − предполагает эксперт.
Да, действительно, еще в феврале Конгресс США в очередной раз одобрил увеличение государственного долга на 1,9 трлн долларов, в результате чего он достигнет рекордных 14,3 трлн долларов. Сейчас размер долга − 12,37 трлн долларов, или около 88% ВВП страны. В пересчете на каждого гражданина он составляет 40 тыс. долларов, расширение лимита приведет к росту данного показателя сразу на 6 тыс. долларов.
«Таков результат нынешнего финансового кризиса. Что будет дальше, предсказать очень сложно, поскольку равносильных объемов госдолгов финансовая система не видела. Да и конкретных механизмов ликвидации таких перекосов пока что не придумали», − отмечает Агван Микаелян.
Некий маркетинговый ход в заявлении главы МВФ усматривает и главный экономист «Альфа-банка» Наталья Орлова. «Этим заявлением МВФ стремится ускорить процесс помощи странам, испытывающим проблемы с долгами. Ведь еще полгода назад шла речь о создании специального Фонда поддержки государств еврозоны. Но принятие такого решения постоянно тормозилось рядом крупных игроков, той же Германией, Францией. Теперь же МВФ буквально говорит о том, что проблема госдолгов отдельных государств – это проблема всех финансовых рынков, и решать ее надо так же, как проблему с банкротством Lemon Brothers», − комментирует газете ВЗГЛЯД Наталья Орлова.
Восточная угроза
Главный аналитик по макроэкономике и инвестиционным стратегиям компании «АТОН» Питер Вестин также считает прогнозы МВФ по поводу новой волны кризиса слегка преувеличенными. «Да, действительно, существуют перекосы в еврозоне − проблемы с долгами той же Греции и Португалии начинают распространяться за пределами этих государств, особенно сейчас это касается Испании. Но эта проблема касается только еврозоны, и она не способна пока что спровоцировать новую волну кризиса», − комментирует газете ВЗГЛЯД Питер Вестин.
По его мнению, куда большую опасность для мировой финансовой системы представляет надвигающийся спад экономики Китая. Известно, что в апреле производственный сектор КНР снизился до шестимесячного минимума на фоне замедления роста числа новых заказов и занятости населения.
По мнению отраслевых экспертов, возможный коллапс Китая рикошетом ударит по сырьевым странам и США – главному импортеру китайских товаров. Например, для России ослабление китайской экономики обернется потерей одного из основных сырьевых импортеров.
Да и госдолг КНР не такой уж и маленький. На сегодняшний день руководство китайских провинций «должно» местным и центральным банкам около 1,67 трлн долларов, при этом органы власти уже договорились о дополнительном выделении кредитных линий на сумму 1,87 трлн долларов в текущем году.
Так, по некоторым оценкам, с учетом заимствований муниципальных властей, сделанных в кризис под госгарантии, госдолг Китая к 2011 году достигнет почти 100% от ВВП страны. Этот уровень эксперты считают уже весьма опасным и представляющим реальную угрозу стабильности финансовой системы не только Китая, но и всего Азиатско-Тихоокеанского региона
Глава Международного валютного фонда (МВФ) Доминик Стросс-Кан предрекает мировой финансовой системе новую волну кризиса. Виной всему будет беспрецедентная государственная задолженность ряда индустриальных стран мира, в частности Греции и Португалии. Пока уверенности, что страны еврозоны смогут вытянуть Афины из кризиса и при этом сами не заразиться, нет. Проблемы захватили и социальную сферу.
Глава Международного валютного фонда Доминик Стросс-Кан дал интервью газете Le Parisien, в котором предупредил о возможности появления новой волны кризиса.
Риски заражения
«Риск расширения кризиса существует, необходимо проявлять предельную внимательность», − заметил глава МВФ. По его словам, «необходимо сделать все, чтобы не допустить распространения греческого кризиса на весь Евросоюз».
Стросс-Кан отметил, что одна из задач принятого в минувшие выходные стабилизационного плана в отношении этой страны зоны евро в размере 110 млрд евро состоит в том, чтобы «вывести ее на ближайшие 18 месяцев из-под атак международных спекулянтов».
Глава МВФ сказал, что основной целью греческого плана помощи является спасение Греции, у которой слишком большие долги и слишком слабая конкурентоспособность.
«Она была на грани банкротства и в скором времени не смогла бы платить своим государственным служащим», − цитирует слова Стросс-Кана Reuters. Он опроверг предположения о том, что Греция или какая-либо другая страна может покинуть еврозону, заявив, что всякое подобное действие станет «концом евро».
Всеобщая забастовка
Однако в обмен на помощь международных организаций греческое правительство обязалось сократить расходы на 11% ВВП за три с небольшим года. Население Греции уже реагирует массовыми акциями протеста. Например, только всеобщая 24-часовая забастовка против антикризисных мер правительства привела в среду к отмене всех гражданских рейсов в греческом воздушном пространстве, сообщает РИА «Новости».
Всеобщая стачка в Греции охватила государственные учреждения, банки, больницы, школы и университеты. Забастовка привела также к отмене паромных и железнодорожных рейсов. В стране парализована работа СМИ − не передают новости телеканалы, радио и интернет-СМИ, а в четверг не выйдут газеты.
Если греческое правительство не пойдет на сокращение расходов, то МВФ откажется от предоставления помощи. Так, Стросс-Кан заявил, что «понимает гнев греческого населения, учитывая размах экономической катастрофы, которую переживает страна».
Однако он также сообщил, что каждые три месяца МВФ будет анализировать процесс реализации правительством Греции стабилизационной программы, и если Афины не выполнят своих обязательств, то помощь со стороны международного сообщества может быть приостановлена, передает ИТАР-ТАСС.
Самая опасная страна
«Угроза со стороны стран с большим объемом госдолга была, есть и останется. Она не возникла только сейчас. Ведь в период кризиса страны накопили в совокупности беспрецедентный объем госдолга, поскольку это самый популярный механизм для решения текущих финансовых проблем. Однако это касается не только Греции, Португалии и Испании, а всех стран», − комментирует газете ВЗГЛЯД генеральный директор ООО «ФинЭкспертиза» Агван Микаелян.
Однако в этом заявлении эксперт усматривает долю лукавства. «Самая опасная страна для мировой финансовой системы – это США, именно на них приходится самый большой государственный долг. Такое чувство, что этим заявлением МВФ хочет переориентировать внимание с финансовых проблем США на проблемы еврозоны. Если Грецию спасти можно, то США невозможно», − предполагает эксперт.
Да, действительно, еще в феврале Конгресс США в очередной раз одобрил увеличение государственного долга на 1,9 трлн долларов, в результате чего он достигнет рекордных 14,3 трлн долларов. Сейчас размер долга − 12,37 трлн долларов, или около 88% ВВП страны. В пересчете на каждого гражданина он составляет 40 тыс. долларов, расширение лимита приведет к росту данного показателя сразу на 6 тыс. долларов.
«Таков результат нынешнего финансового кризиса. Что будет дальше, предсказать очень сложно, поскольку равносильных объемов госдолгов финансовая система не видела. Да и конкретных механизмов ликвидации таких перекосов пока что не придумали», − отмечает Агван Микаелян.
Некий маркетинговый ход в заявлении главы МВФ усматривает и главный экономист «Альфа-банка» Наталья Орлова. «Этим заявлением МВФ стремится ускорить процесс помощи странам, испытывающим проблемы с долгами. Ведь еще полгода назад шла речь о создании специального Фонда поддержки государств еврозоны. Но принятие такого решения постоянно тормозилось рядом крупных игроков, той же Германией, Францией. Теперь же МВФ буквально говорит о том, что проблема госдолгов отдельных государств – это проблема всех финансовых рынков, и решать ее надо так же, как проблему с банкротством Lemon Brothers», − комментирует газете ВЗГЛЯД Наталья Орлова.
Восточная угроза
Главный аналитик по макроэкономике и инвестиционным стратегиям компании «АТОН» Питер Вестин также считает прогнозы МВФ по поводу новой волны кризиса слегка преувеличенными. «Да, действительно, существуют перекосы в еврозоне − проблемы с долгами той же Греции и Португалии начинают распространяться за пределами этих государств, особенно сейчас это касается Испании. Но эта проблема касается только еврозоны, и она не способна пока что спровоцировать новую волну кризиса», − комментирует газете ВЗГЛЯД Питер Вестин.
По его мнению, куда большую опасность для мировой финансовой системы представляет надвигающийся спад экономики Китая. Известно, что в апреле производственный сектор КНР снизился до шестимесячного минимума на фоне замедления роста числа новых заказов и занятости населения.
По мнению отраслевых экспертов, возможный коллапс Китая рикошетом ударит по сырьевым странам и США – главному импортеру китайских товаров. Например, для России ослабление китайской экономики обернется потерей одного из основных сырьевых импортеров.
Да и госдолг КНР не такой уж и маленький. На сегодняшний день руководство китайских провинций «должно» местным и центральным банкам около 1,67 трлн долларов, при этом органы власти уже договорились о дополнительном выделении кредитных линий на сумму 1,87 трлн долларов в текущем году.
Так, по некоторым оценкам, с учетом заимствований муниципальных властей, сделанных в кризис под госгарантии, госдолг Китая к 2011 году достигнет почти 100% от ВВП страны. Этот уровень эксперты считают уже весьма опасным и представляющим реальную угрозу стабильности финансовой системы не только Китая, но и всего Азиатско-Тихоокеанского региона
среда, 5 мая 2010 г.
1400 не предел
Торги на российском рынке акций в среду, 5 мая, начались незначительным ростом ведущих индексов после внушительного снижения накануне. Однако наметившийся утром рост продлился недолго и к 12:30 мск сошел на нет. Аналитики компании "Атон" отмечают, что рабочая неделя на российских площадках началась с падения котировок наиболее ликвидных акций. Индекс ММВБ к закрытию торгов накануне понизился на 2,99%, а РТС потерял 3,5%. При этом мировые цены на нефть опустились до 82,2 долл./барр. В свою очередь руководитель аналитической службы "Ай-Ти-Инвест - Проспект" Александр Потавин тоже указывает, что 4 мая мировые биржи накрыла сильная волна продаж. Фондовый индекс Испании рухнул на 5,4%, итальянский FTSE MIB упал на 4,7%, французский CAC 40 обвалился на 3,64%. В стороне не остались и американские инвесторы, которые "продавили" свои ведущие фондовые индексы на 2-3%. "Когда идет тотальная распродажа, рынок, как правило, игнорирует позитивные данные. Инвесторы и спекулянты, обеспокоенные долговыми проблемами в Европе, продавали акции и сырье и покупали казначейские облигации США и другие инструменты с фиксированным доходом", - пояснил эксперт.
Как отмечают аналитики ИБ "КИТ Финанс", спокойной недели между праздниками на российском рынке акций не получается. Распространяющийся кризис суверенных долгов в еврозоне привел к обвалу единой европейской валюты, которая опустилась ниже уровня 1,3 относительно доллара впервые после марта 2009г. Доходность облигаций Греции, Испании и Португалии, а также стоимость CDS по ним резко выросли. Испанский премьер-министр попытался успокоить рынки приблизительно с тем же успехом, с каким ранее это делал его греческий коллега. Рискованные активы падают в цене по всему миру.
К 12:30 мск индекс ММВБ снизился на 0,16% - до отметки 1390,89 пункта, РТС опустился на 0,41%, достигнув 1511,59 пункта. Вместе с тем уже к 13:00 мск динамика российских индексов вновь сменилась с негативной на позитивную, и индекс ММВБ подтягивается к отметке 1400 пунктов. Объем торгов на ФБ ММВБ несколько возрос по сравнению с аналогичным периодом предыдущего дня и к указанному времени составил 19,644 млрд руб. Объем торгов в РТС был на уровне 2,467 млн долл.
Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe по итогам торгов 4 мая снизилась на 3,27 долл. и составила 85,67 долл./барр. При этом с начала торговой сессии в среду нефть продолжает дешеветь. Фьючерсы Brent и Light Sweet торгуются в основном в отрицательной зоне. По состоянию на 12:10 мск цены сделок с нефтяными контрактами составляли: Light Sweet (июнь) - 82,09 (-0,65) долл./барр. при диапазоне котировок 81,85-82,71 долл./барр.; Brent (июнь) - 85,09 (-0,58) долл./барр. при диапазоне котировок 84,91-85,77 долл./барр.
Вместе с тем нефтяные бумаги утром в среду двигались разнонаправленно. К 12:30 мск акции "Сургутнефтегаза" подорожали на 1,47%, ЛУКОЙЛ повысился в цене на 0,98%, "Роснефть" – на 0,24%. Бумаги "Татнефти" снизились на 0,73%, "Газпром нефти" - на 0,1,47%. Рыночная капитализация "Газпрома" уменьшилась на 0,22%.
Российские банки дешевели (котировки Сбербанка к середине дня находились в "минусе" на 0,32%, ВТБ - на 0,79%), несмотря на обнадеживающую отчетность французского Societe Generale, прибыль которого в I квартале 2010г. составила 1,06 млрд евро против убытков в размере 278 млн евро годом ранее, и сообщения о том, что клиринговое подразделение американского банка Goldman Sachs выплатит биржевому оператору NYSE Euronext и Комиссии США по ценным бумагам и биржам (SEC) штраф в размере 450 тыс. долл. за нарушение правила коротких продаж ценных бумаг из-за ошибок в бухгалтерии. Выявленные нарушения банка имели место в 2008-2009гг. и не имеют отношения к обвинениям в мошенничестве с ценными бумагами, которые SEC предъявила Goldman Sachs 16 апреля 2010г.
В телекоммуникационном секторе внушительное снижение демонстрировали привилегированные акции "Волгателекома" (-8,27%) и "Уралсвязьинформа" (-8,66%). Бумаги СЗТ к 12:30 мск потеряли в цене 2,85%, "Волгателеком" опустился на 2%, привилегированные акции "Ростелекома" – на 1,88%, обыкновенные - на 0,77%. Котировки МТС снизились на 0,55%.
Бумаги компаний металлургического сектора тоже преимущественно снижались: акции ГМК к 12:30 мск опустились на 1%, "Северсталь" потеряла 0,86%, "Полюс золото" - 0,44%. На 0,35% подешевели акции НЛМК.
В потребительском сегменте наблюдаются смешанные изменения цен. Котировки "Седьмого континента" к 12:30 мск опустились на 3,41%, акции "Балтики" подорожали на 1,41%. X5 Retail Group N.V. объявила в среду о подписании соглашения о приобретении доли в 20% в "Экспресс Ритейл", управляющей сетью магазинов "Перекресток-Экспресс", за 6 млн долл. Как говорится в сообщении X5, в рамках соглашения компания увеличивает долю в "Экспресс Ритейл" до 60%, при этом оставляя за собой право выкупа остальных 40% до конца 2013г.
"Аптечная сеть 36,6" сообщила, что акционеры, зарегистрированные в реестре на 19 марта 2010г., могут участвовать в допэмиссии по преимущественному праву до 23 мая. Компания планирует разместить по открытой подписке 10 млн акций, что увеличит уставный капитал на 10,5%. Ранее "36,6" заявляла, что данная допэмиссия планируется с целью привлечения средств для финансирования операционной деятельности. Как отмечают аналитики RMG, их целевая цена для "36,6" на 44% ниже текущих котировок компании на РТС. Но эксперты полагают, что для привлечения инвесторов сеть может предложить большой дисконт к рынку. Цена размещения будет объявлена после 23 мая. Котировки "Аптечной сети 36,6" опустились к 12:30 мск на 0,12%.
"В среду рынок ждет дальнейшего роста запасов, но мы не исключаем приятного сюрприза, который может изменить динамику российского рынка к вечеру после определенно негативной первой половины дня", - отмечают специалисты ИБ "КИТ Финанс".
"В 16:15 мск и 18:00 мск соответственно в США выйдут данные об изменении рабочих мест в частном секторе за апрель и значение индекса деловой активности в секторе услуг за тот же период. Технически для индекса ММВБ ближайшая поддержка расположена на уровне 1380 пунктов. Ее пробитие поставит под вопрос актуальность долгосрочного восходящего тренда", - подчеркнули в свою очередь аналитики компании "Атон".
По словам Александра Потавина, для неискушенных игроков сейчас лучше быть в стороне от рынка, а спекулянтам - продолжать играть на понижение. "Ближе к обеду биржи войдут в "боковик", дожидаясь важной статистики из США. Пробитие индексом ММВБ сильного уровня поддержки 1398 пунктов открывает дорогу для снижения к отметке 1370 пунктов. Думаю, снятие "перегрева" на фондовых площадках и разгрузка инвестиционных портфелей в начале мая не повредят, а сильное ослабление курса евро в среднесрочной перспективе окажет хорошую фундаментальную поддержку европейской экономике", - заключил А.Потавин.
Как отмечают аналитики ИБ "КИТ Финанс", спокойной недели между праздниками на российском рынке акций не получается. Распространяющийся кризис суверенных долгов в еврозоне привел к обвалу единой европейской валюты, которая опустилась ниже уровня 1,3 относительно доллара впервые после марта 2009г. Доходность облигаций Греции, Испании и Португалии, а также стоимость CDS по ним резко выросли. Испанский премьер-министр попытался успокоить рынки приблизительно с тем же успехом, с каким ранее это делал его греческий коллега. Рискованные активы падают в цене по всему миру.
К 12:30 мск индекс ММВБ снизился на 0,16% - до отметки 1390,89 пункта, РТС опустился на 0,41%, достигнув 1511,59 пункта. Вместе с тем уже к 13:00 мск динамика российских индексов вновь сменилась с негативной на позитивную, и индекс ММВБ подтягивается к отметке 1400 пунктов. Объем торгов на ФБ ММВБ несколько возрос по сравнению с аналогичным периодом предыдущего дня и к указанному времени составил 19,644 млрд руб. Объем торгов в РТС был на уровне 2,467 млн долл.
Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe по итогам торгов 4 мая снизилась на 3,27 долл. и составила 85,67 долл./барр. При этом с начала торговой сессии в среду нефть продолжает дешеветь. Фьючерсы Brent и Light Sweet торгуются в основном в отрицательной зоне. По состоянию на 12:10 мск цены сделок с нефтяными контрактами составляли: Light Sweet (июнь) - 82,09 (-0,65) долл./барр. при диапазоне котировок 81,85-82,71 долл./барр.; Brent (июнь) - 85,09 (-0,58) долл./барр. при диапазоне котировок 84,91-85,77 долл./барр.
Вместе с тем нефтяные бумаги утром в среду двигались разнонаправленно. К 12:30 мск акции "Сургутнефтегаза" подорожали на 1,47%, ЛУКОЙЛ повысился в цене на 0,98%, "Роснефть" – на 0,24%. Бумаги "Татнефти" снизились на 0,73%, "Газпром нефти" - на 0,1,47%. Рыночная капитализация "Газпрома" уменьшилась на 0,22%.
Российские банки дешевели (котировки Сбербанка к середине дня находились в "минусе" на 0,32%, ВТБ - на 0,79%), несмотря на обнадеживающую отчетность французского Societe Generale, прибыль которого в I квартале 2010г. составила 1,06 млрд евро против убытков в размере 278 млн евро годом ранее, и сообщения о том, что клиринговое подразделение американского банка Goldman Sachs выплатит биржевому оператору NYSE Euronext и Комиссии США по ценным бумагам и биржам (SEC) штраф в размере 450 тыс. долл. за нарушение правила коротких продаж ценных бумаг из-за ошибок в бухгалтерии. Выявленные нарушения банка имели место в 2008-2009гг. и не имеют отношения к обвинениям в мошенничестве с ценными бумагами, которые SEC предъявила Goldman Sachs 16 апреля 2010г.
В телекоммуникационном секторе внушительное снижение демонстрировали привилегированные акции "Волгателекома" (-8,27%) и "Уралсвязьинформа" (-8,66%). Бумаги СЗТ к 12:30 мск потеряли в цене 2,85%, "Волгателеком" опустился на 2%, привилегированные акции "Ростелекома" – на 1,88%, обыкновенные - на 0,77%. Котировки МТС снизились на 0,55%.
Бумаги компаний металлургического сектора тоже преимущественно снижались: акции ГМК к 12:30 мск опустились на 1%, "Северсталь" потеряла 0,86%, "Полюс золото" - 0,44%. На 0,35% подешевели акции НЛМК.
В потребительском сегменте наблюдаются смешанные изменения цен. Котировки "Седьмого континента" к 12:30 мск опустились на 3,41%, акции "Балтики" подорожали на 1,41%. X5 Retail Group N.V. объявила в среду о подписании соглашения о приобретении доли в 20% в "Экспресс Ритейл", управляющей сетью магазинов "Перекресток-Экспресс", за 6 млн долл. Как говорится в сообщении X5, в рамках соглашения компания увеличивает долю в "Экспресс Ритейл" до 60%, при этом оставляя за собой право выкупа остальных 40% до конца 2013г.
"Аптечная сеть 36,6" сообщила, что акционеры, зарегистрированные в реестре на 19 марта 2010г., могут участвовать в допэмиссии по преимущественному праву до 23 мая. Компания планирует разместить по открытой подписке 10 млн акций, что увеличит уставный капитал на 10,5%. Ранее "36,6" заявляла, что данная допэмиссия планируется с целью привлечения средств для финансирования операционной деятельности. Как отмечают аналитики RMG, их целевая цена для "36,6" на 44% ниже текущих котировок компании на РТС. Но эксперты полагают, что для привлечения инвесторов сеть может предложить большой дисконт к рынку. Цена размещения будет объявлена после 23 мая. Котировки "Аптечной сети 36,6" опустились к 12:30 мск на 0,12%.
"В среду рынок ждет дальнейшего роста запасов, но мы не исключаем приятного сюрприза, который может изменить динамику российского рынка к вечеру после определенно негативной первой половины дня", - отмечают специалисты ИБ "КИТ Финанс".
"В 16:15 мск и 18:00 мск соответственно в США выйдут данные об изменении рабочих мест в частном секторе за апрель и значение индекса деловой активности в секторе услуг за тот же период. Технически для индекса ММВБ ближайшая поддержка расположена на уровне 1380 пунктов. Ее пробитие поставит под вопрос актуальность долгосрочного восходящего тренда", - подчеркнули в свою очередь аналитики компании "Атон".
По словам Александра Потавина, для неискушенных игроков сейчас лучше быть в стороне от рынка, а спекулянтам - продолжать играть на понижение. "Ближе к обеду биржи войдут в "боковик", дожидаясь важной статистики из США. Пробитие индексом ММВБ сильного уровня поддержки 1398 пунктов открывает дорогу для снижения к отметке 1370 пунктов. Думаю, снятие "перегрева" на фондовых площадках и разгрузка инвестиционных портфелей в начале мая не повредят, а сильное ослабление курса евро в среднесрочной перспективе окажет хорошую фундаментальную поддержку европейской экономике", - заключил А.Потавин.
пятница, 30 апреля 2010 г.
ФАС и ФСФР пошли против «Тройки Диалог»
Дело Теплухина живет
Комиссия Федеральной антимонопольной службы (ФАС) признала УК «Тройка Диалог» нарушившей закон «О защите конкуренции» (введение клиентов в заблуждение об услугах доверительного управления). Глава Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Владимир Миловидов называет это решение знаковым, поскольку нарушение законодательства на рынке ценных бумаг может быть рассмотрено и как нарушение конкуренции. Сама УК «Тройка Диалог» не признает себя виновной, отмечая что основные претензии ФАС относятся к качеству информационных материалов.
Вчера ФАС вынесла решение о том, что УК «Тройка Диалог» нарушила закон «О защите конкуренции»: компания распространяла информацию, вводящую в заблуждение клиентов, решивших воспользоваться услугами доверительного управления. ФАС начала рассмотрение дела в отношении УК о нарушении закона «О защите конкуренции» в январе текущего года по заявлениям четырех ее клиентов (см. РБК daily от 15.01.10).
Как сообщил РБК daily заместитель руководителя ФАС Андрей Кашеваров, свое решение служба приняла на основании фактов, представленных как клиентами компании, так и ею самой, а также на основе материалов проверки, проведенной ФСФР в УК «Тройка Диалог». ФАС выпишет предписание компании по устранению выявленных нарушений, а также передаст в ФСФР все материалы о группе лиц компании Troika Dialog Group Ltd., включая офшорный фонд Troika Russia Fund.
Одна из пострадавших клиентов УК «Тройка Диалог» Наталья Комарова на суде против компании рассказывала, что в апреле 2008 года она доверила в управление 400 тыс. долл. По ее словам, во время кризиса эти средства обесценились на 95%. Г-жа Комарова доказывала, что УК «Тройка Диалог» не представила ей в полном объеме информацию о том, куда вложены средства, и вовремя не предупредила о падении стоимости портфеля. Кроме того, Наталья Комарова доказывала существование группы лиц Troika Dialog Group Ltd., в рамках которой управлялись ее средства, что является нарушением законодательства.
Бывший глава УК «Тройка Диалог» Павел Теплухин отказался комментировать решение ФАС. В группе «Тройка Диалог» вынесенное решение считают необоснованным. В пресс-службе сообщили: «Управляющая компания не признает себя виновной в нарушении антимонопольного законодательства, в ее деятельности не было актов недобросовестной конкуренции. После ознакомления с описанием установленных комиссией ФАС нарушений УК примет решение о дальнейших действиях».
По словам г-на Кашеварова, в случае неисполнения УК «Тройка Диалог» предписания ФАС об устранении нарушения компания может быть оштрафована на сумму от 100 тыс. до 500 тыс. руб. В марте текущего года ее на 700 тыс. руб. уже оштрафовала ФСФР, но этот штраф «Тройка» оспаривает в суде.
В комиссии ФАС участвовали и представители ФСФР. Как сообщил РБК daily глава ФСФР Владимир Миловидов, решение комиссии является качественно новым. «Я считаю, что оно должно стать знаковым для участников рынка. Его смысл в том, что если организация — в данном случае это профучастник — нарушает законодательство по рынку ценных бумаг, то она ставит себя в неконкурентное преимущественное положение, — говорит г-н Миловидов. — Другими словами, нарушение законодательства на рынке ценных бумаг — это фактически недобросовестная конкуренция. В такой плоскости никогда вопрос не ставился ранее».
Владимир Миловидов сообщил, что решение комиссии ФАС базируется в том числе на материалах проверки ФСФР, по итогам которой в УК «Тройка Диалог» было направлено предписание об устранении нарушений. На вопрос, является ли нарушением законодательства существование группы лиц компании Troika Dialog Group Ltd, материалы о которой ФАС направит в службу, г-н Миловидов ответил: «Когда мы получим документы, рассмотрим их, тогда и примем решение».
Президент НЛУ Дмитрий Александров, который был приглашен в качестве эксперта в комиссию ФАС, считает, что, несмотря на положительное решение антимонопольной службы, клиенты УК «Тройка Диалог» вряд ли смогут получить свои деньги обратно. «Подписывая договор с компанией, они знали, что средства будут инвестироваться не только в российской юрисдикции. Кроме того, информация о возможности инвестиций в иностранные фонды находилась в открытом доступе на сайте компании, а также содержалась в рекламных буклетах. Таким образом, клиенты сами пошли на риск того, что заключенные в рамках доверительного управления сделки могут не подпадать под российское регулирование», — отметил г-н Александров.
В свою очередь, старший юрист ГК «Крикунов и партнеры» Олег Зайцев считает, что решение комиссии ФАС может быть использовано в суде. «Если постановлением ФАС признано, что действия компании нарушают закон, а эти действия, в свою очередь, и привели к возникновению ущерба у клиентов, то такое решение службы может существенно облегчить истцам доказательства своей правоты», — считает г-н Зайцев.
среда, 28 апреля 2010 г.
Goldman Sachs спекулировал «дерьмом»
Десять часов кряду американские сенаторы пытались убедить руководство Goldman Sachs в том, что обманывать клиентов нехорошо. Те делали вид, что обвинений не понимают: спекуляциями, которые ставятся в вину GS, занимались все инвестбанки и с удовольствием пожинали их плоды, пока рынок не рухнул. Сенат США подверг представителей Goldman Sachs десятичасовой экзекуции. Во вторник представители американской власти атаковали вопросами представителей банка, добиваясь от них признательных показаний в том, что Goldman Sachs пытался заработать на финансовом кризисе за счет своих клиентов. Представители банка свою вину не признавали и настаивали на том, что ничего противозаконного в их действиях не было.
В чем еще обвиняют Goldman Sachs
Goldman Sachs называют одним из виновников финансовых проблем Греции. Операции по валютным свопам, которые власти страны заключили с инвестбанком, позволили замаскировать истинные масштабы дефицита Греции...
Официальные обвинения Goldman Sachs в мошенничестве при операциях с ипотечными бумагами были вынесены комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) 16 апреля. Банк обвиняется в том, что советовал покупать своим клиентам облигации, обеспеченные субстандартной ипотекой, тогда как сам открывал по ним «короткие позиции», т. е. продавал. В результате того, что эти бумаги обесценились, инвесторы потеряли более $1 млрд.
Сенат сравнил банкиров с крупье, меняющими цвета во время вращения рулетки. «Подобные вам играют с чужими деньгами и с будущим других людей. Это не Уолл-стрит, это Лас-Вегас», – сказал сенатор Марк Приор. «И вы хотите, чтобы люди вам верили? Я бы вам не верил!» – согласился глава следственного комитета сената США Карл Левин.
В доказательство представители власти привели переписку сотрудников банка, в которой бумаги, обеспеченные нестандартной ипотекой, обзывались «дерьмовыми» и «бросовыми».
Трейдер Goldman Sachs Мэттью Байбер, отвечавший за организацию одной из сделок, в одном из своих писем обозвал выпуск таких бумаг «днем бесчестия» для Goldman Sachs. Распространение «токсичных» облигаций в финансовой системе и стало одной из причин кризиса, в результате чего экономика США понесла огромные потери, подытожили сенаторы.
Топ-менеджер Goldman Sachs подозревается в инсайде
В середине апреля член попечительского совета инвестбанка Goldman Sachs Раджат Кумар Гупта был заподозрен властями США в том, что в разгар финансового кризиса в 2008 году передавал инсайдерскую информацию...
Но даже такие обвинения не смогли смутить главу Goldman Sachs Ллойда Бланкфейна. По его мнению, переписка свидетельствует лишь о том, что банк делал ставку на падение рынка субстандартной ипотеки в преддверии кризиса. Он настаивал, что банк не знал и не мог знать о том, что случится в итоге с жилищным рынком США. А клиенты, по словам Бланкфейна, должны сами выбирать, во что им инвестировать. Они знали о своих рисках, добавил он.
В ходе слушаний сложилось такое ощущение, что сенаторы и представители банка говорили на разных языках, что вновь продемонстрировало пропасть между Уолл-стрит и настроениями общественности в США, пишет The Wall Street Journal. По мнению Левина, поведение Goldman Sachs ставит под вопрос функционирование экономики Уолл-стрит, «которая до сих пор считалась локомотивом роста, ставя на успех Америки, а не на ее провал».
«Кризис – это не результат конкретных махинаций Goldman Sachs, – говорит экономист центра политической конъюнктуры Дмитрий Абзалов. Раньше подобные вещи были нормой для инвесткомпаний. Проблема заключается в самой финансовой системе, построенной на спекуляциях».
По его мнению, президент США Барак Обама сейчас ищет крайних. И если раньше это были банки, которых называли «жирными котами», то теперь выбор пал на Goldman Sachs. В Европе «козлами отпущения» выбраны рейтинговые агентства, которые не просчитывали риски и выполняли заказы самих эмитентов.
Российскому правительству тоже важно было назвать ответственных за кризис. «Главный враг оказался за рубежом, а внутри страны ими оказались не инвестбанкиры, которые у нас тоже занимаются спекуляциями и инсайдом, правда больше на государственном уровне, а бизнес-структуры, чьи активы закладывались и перезакладывались ради привлечения дешевых денег. Яркий пример – активы Дерипаски», – добавляет эксперт.
В чем еще обвиняют Goldman Sachs
Goldman Sachs называют одним из виновников финансовых проблем Греции. Операции по валютным свопам, которые власти страны заключили с инвестбанком, позволили замаскировать истинные масштабы дефицита Греции...
Официальные обвинения Goldman Sachs в мошенничестве при операциях с ипотечными бумагами были вынесены комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) 16 апреля. Банк обвиняется в том, что советовал покупать своим клиентам облигации, обеспеченные субстандартной ипотекой, тогда как сам открывал по ним «короткие позиции», т. е. продавал. В результате того, что эти бумаги обесценились, инвесторы потеряли более $1 млрд.
Сенат сравнил банкиров с крупье, меняющими цвета во время вращения рулетки. «Подобные вам играют с чужими деньгами и с будущим других людей. Это не Уолл-стрит, это Лас-Вегас», – сказал сенатор Марк Приор. «И вы хотите, чтобы люди вам верили? Я бы вам не верил!» – согласился глава следственного комитета сената США Карл Левин.
В доказательство представители власти привели переписку сотрудников банка, в которой бумаги, обеспеченные нестандартной ипотекой, обзывались «дерьмовыми» и «бросовыми».
Трейдер Goldman Sachs Мэттью Байбер, отвечавший за организацию одной из сделок, в одном из своих писем обозвал выпуск таких бумаг «днем бесчестия» для Goldman Sachs. Распространение «токсичных» облигаций в финансовой системе и стало одной из причин кризиса, в результате чего экономика США понесла огромные потери, подытожили сенаторы.
Топ-менеджер Goldman Sachs подозревается в инсайде
В середине апреля член попечительского совета инвестбанка Goldman Sachs Раджат Кумар Гупта был заподозрен властями США в том, что в разгар финансового кризиса в 2008 году передавал инсайдерскую информацию...
Но даже такие обвинения не смогли смутить главу Goldman Sachs Ллойда Бланкфейна. По его мнению, переписка свидетельствует лишь о том, что банк делал ставку на падение рынка субстандартной ипотеки в преддверии кризиса. Он настаивал, что банк не знал и не мог знать о том, что случится в итоге с жилищным рынком США. А клиенты, по словам Бланкфейна, должны сами выбирать, во что им инвестировать. Они знали о своих рисках, добавил он.
В ходе слушаний сложилось такое ощущение, что сенаторы и представители банка говорили на разных языках, что вновь продемонстрировало пропасть между Уолл-стрит и настроениями общественности в США, пишет The Wall Street Journal. По мнению Левина, поведение Goldman Sachs ставит под вопрос функционирование экономики Уолл-стрит, «которая до сих пор считалась локомотивом роста, ставя на успех Америки, а не на ее провал».
«Кризис – это не результат конкретных махинаций Goldman Sachs, – говорит экономист центра политической конъюнктуры Дмитрий Абзалов. Раньше подобные вещи были нормой для инвесткомпаний. Проблема заключается в самой финансовой системе, построенной на спекуляциях».
По его мнению, президент США Барак Обама сейчас ищет крайних. И если раньше это были банки, которых называли «жирными котами», то теперь выбор пал на Goldman Sachs. В Европе «козлами отпущения» выбраны рейтинговые агентства, которые не просчитывали риски и выполняли заказы самих эмитентов.
Российскому правительству тоже важно было назвать ответственных за кризис. «Главный враг оказался за рубежом, а внутри страны ими оказались не инвестбанкиры, которые у нас тоже занимаются спекуляциями и инсайдом, правда больше на государственном уровне, а бизнес-структуры, чьи активы закладывались и перезакладывались ради привлечения дешевых денег. Яркий пример – активы Дерипаски», – добавляет эксперт.
пятница, 23 апреля 2010 г.
"Похороните их за плинтусом". Ренессанс выпал, ВТБ управление активали упал ниже плинтуса
Возврат инвестора: суммарные активы крупнейших управляющих компаний в России по итогам I квартала увеличились на 6,2%, обогнав рост индекса ММВБ, подсчитали эксперты НРА
Активы под управлением 23 крупнейших управляющих компаний за I квартал 2010 г. выросли на 6,2% до 1,3 трлн руб., следует из рэнкинга Национального рейтингового агентства; это больше, чем рост индекса ММВБ (5,25%). «В целом тенденция по рынку очень спокойная: средний рост в 10% по итогам квартала — очень хороший итог, — уверена заместитель гендиректора НРА Мария Семенова. — Клиенты видят хорошие показатели за 2009 г., поэтому стали гораздо спокойнее и постепенно возвращают активы».
В рэнкинге отсутствует группа «Ренессанс», хотя по состоянию на конец 2008 г. (110,1 млрд руб.) она могла бы претендовать на третью строчку. Сейчас группа находится в разгаре преобразований и, видимо, руководство не пришло к консенсусу, как представлять ее на рынке, полагает Семенова.
Существенных изменений в топ-10 рынка не произошло, за исключением перехода группы «Капиталъ», показавшей рост несколько выше среднерыночного (18%), с 6-го на 4-е место. Она опередила «Тройку диалог» и «Открытие», их показатели оказались более умеренными — 2,61% и 1,14% соответственно.
Из претендентов на вхождение в топ-10 можно отметить УК «Ак барс капитал»: ее активы за квартал выросли на 57,34% до 36,9 млрд руб., а за последний год рост составил 176%. Представитель компании не смог предоставить комментарии. В последнее время быстро меняются активы у компаний, работающих с ПИФами для квалифицированных инвесторов, прежде всего с фондами недвижимости, говорит Семенова. «Ак барс» мог вырасти за счет переоценки ЗПИФов — они у них длинные, четырехлетние, могли быть изначально недооценены«, — считает она. Правда, у большинства крупнейших компаний, работающих с фондами недвижимости, активы снизились: «Менеджмент-консалтинг» показал снижение на 3,79% до 38,4 млрд руб., «Конкордия эссет менеджмент» — на 9,76% до 30,9 млрд руб., «Юграфинанс» — на 14,5% до 15,3 млрд руб.
Управляющий директор «Конкордии» Андрей Прокофьев не смог прокомментировать изменение активов компании. У «Юграфинанс» снижение активов связано с тем, что НПФ расширили инвестиционную декларацию и «Ханты-Мансийский» часть средств перевел в банковские депозиты. «Это разовая акция, и больше подобных изменений не планируется», — утверждает представитель компании. Еще один крупный управляющий фондами недвижимости — группа «Регион» также показала снижение объема активов на 0,4% до 23,4 млрд руб., но это, по словам гендиректора УК «Регион эссет менеджмент» Андрея Жуйкова, связано с закрытием фонда «Югра-недвижимость» объемом около 3,3 млрд руб.
Неожиданным стало снижение на 20,12% до 13 млрд руб. активов у УК «ВТБ управление активами», однако, как уверяет гендиректор Наталия Плугарь, это тоже связано с техническими причинами. «Закрытие одного договора и открытие другого технически попало на конец квартала», — уверяет она.
Активы под управлением 23 крупнейших управляющих компаний за I квартал 2010 г. выросли на 6,2% до 1,3 трлн руб., следует из рэнкинга Национального рейтингового агентства; это больше, чем рост индекса ММВБ (5,25%). «В целом тенденция по рынку очень спокойная: средний рост в 10% по итогам квартала — очень хороший итог, — уверена заместитель гендиректора НРА Мария Семенова. — Клиенты видят хорошие показатели за 2009 г., поэтому стали гораздо спокойнее и постепенно возвращают активы».
В рэнкинге отсутствует группа «Ренессанс», хотя по состоянию на конец 2008 г. (110,1 млрд руб.) она могла бы претендовать на третью строчку. Сейчас группа находится в разгаре преобразований и, видимо, руководство не пришло к консенсусу, как представлять ее на рынке, полагает Семенова.
Существенных изменений в топ-10 рынка не произошло, за исключением перехода группы «Капиталъ», показавшей рост несколько выше среднерыночного (18%), с 6-го на 4-е место. Она опередила «Тройку диалог» и «Открытие», их показатели оказались более умеренными — 2,61% и 1,14% соответственно.
Из претендентов на вхождение в топ-10 можно отметить УК «Ак барс капитал»: ее активы за квартал выросли на 57,34% до 36,9 млрд руб., а за последний год рост составил 176%. Представитель компании не смог предоставить комментарии. В последнее время быстро меняются активы у компаний, работающих с ПИФами для квалифицированных инвесторов, прежде всего с фондами недвижимости, говорит Семенова. «Ак барс» мог вырасти за счет переоценки ЗПИФов — они у них длинные, четырехлетние, могли быть изначально недооценены«, — считает она. Правда, у большинства крупнейших компаний, работающих с фондами недвижимости, активы снизились: «Менеджмент-консалтинг» показал снижение на 3,79% до 38,4 млрд руб., «Конкордия эссет менеджмент» — на 9,76% до 30,9 млрд руб., «Юграфинанс» — на 14,5% до 15,3 млрд руб.
Управляющий директор «Конкордии» Андрей Прокофьев не смог прокомментировать изменение активов компании. У «Юграфинанс» снижение активов связано с тем, что НПФ расширили инвестиционную декларацию и «Ханты-Мансийский» часть средств перевел в банковские депозиты. «Это разовая акция, и больше подобных изменений не планируется», — утверждает представитель компании. Еще один крупный управляющий фондами недвижимости — группа «Регион» также показала снижение объема активов на 0,4% до 23,4 млрд руб., но это, по словам гендиректора УК «Регион эссет менеджмент» Андрея Жуйкова, связано с закрытием фонда «Югра-недвижимость» объемом около 3,3 млрд руб.
Неожиданным стало снижение на 20,12% до 13 млрд руб. активов у УК «ВТБ управление активами», однако, как уверяет гендиректор Наталия Плугарь, это тоже связано с техническими причинами. «Закрытие одного договора и открытие другого технически попало на конец квартала», — уверяет она.
среда, 21 апреля 2010 г.
Скелет в шкафу «Роснано»
Скелет в шкафу «Роснано»
Членом правления Rusnano Capital AG назначили юриста, обвиняемого в отмывании денег
Как стало известно РБК daily, у госкорпорации «Роснано» возникли серьезные трудности с формированием первого международного инвестфонда нанотехнологий объемом 1 млрд долл. Проблемы появились после кадровых назначений в дочерней структуре Rusnano Capital AG. Членом правления «дочки» с правом подписи стал Ханс Бодмер — швейцарский юрист. С 2003 года он находится «под уголовным преследованием» в США. Прошлое г-на Бодмера мешало американским партнерам «Роснано» заводить деньги в фонд нанотехнологий. В госкорпорации говорят, что уже уволили компрометирующего топ-менеджера.
Источники РБК daily, близкие к госкорпорации «Роснано», рассказали, что у компании возникли серьезные проблемы с формированием первого международного инвестфонда нанотехнологий. Осенью прошлого года наблюдательный совет «Роснано» одобрил его формирование с целевым объемом 1 млрд долл. В качестве управляющего была выбрана американская компания C Change Investment. А контроль за формированием фонда и инвестированием поручили 100-процентной «дочке» «Роснано» — Rusnano Capital AG, зарегистрированной в Швейцарии.
По словам источника РБК daily, близкого к «Роснано», камнем преткновения стало назначение членом правления Rusnano Capital AG с правом единоличной подписи Ханса Бодмера, который проходит подозреваемым в США по делу об отмывании денег. «Это серьезное обстоятельство, которое и является препятствием для C Change Investment: американские партнеры не могут завести деньги инвесторов в фонд, которым управляет человек с такой репутацией», — пояснил источник в «Роснано».
В 2003 году, по информации окружного суда США Южного района Нью-Йорка, г‑н Бодмер был заключен в тюрьму Южной Кореи по подозрению в даче многомиллионных взяток должностным лицам Азербайджана в ходе приватизации нефтяной отрасли республики (документы есть в распоряжении РБК daily). По версии следователей, г-н Бодмер таким путем добивался получения согласия на участие компании Oily Rock в приватизации Государственной нефтяной компании Азербайджана. В январе 2004 года Ханс Бодмер согласился на выдачу в США, где на время расследования был освобожден под залог. Также г-н Бодмер подозревался в отмывании денег через счета различных коммерческих банков, которые передавались в виде взяток чиновникам из Азербайджана.
Как пояснил РБК daily старший юрист международной консалтинговой компании Roche & Duffay Сергей Будылин, по делу, связанному со взятками в Азербайджане, г-н Бодмер был оправдан по формальным основаниям (не является резидентом США), а вот по обвинению в отмывании средств он признал себя виновным: приговор суда ожидается в августе 2010 года (информация окружного суда Южного района Нью-Йорка).
Сначала в госкорпорации официально опровергали информацию о наличии в штате швейцарской «дочки» иностранных сотрудников. Но вчера вечером пресс-служба «Роснано» сообщила РБК daily, что г-н Бодмер был нанят на очень короткий срок для выполнения чисто технических функций по регистрации компании. «Его кандидатура была представлена для этих целей компанией PricewaterhouseCoopers. Никаких важных решений он не принимал», — подчеркнул представитель пресс-службы «Роснано».
По словам Сергея Будылина, создание зарубежной, в данном случае швейцарской, компании для юридического оформления отношений с зарубежными инвесторами является обычной практикой. «Назначение швейцарского юриста директором такой компании также не вызывает особых вопросов, — заявил РБК daily г-н Будылин. — Однако выбор в качестве директора человека, признавшего свою вину в отмывании денег перед судом страны местонахождения потенциального инвестора, а именно в США, вызывает серьезнейшие сомнения в профпригодности участников проекта с российской стороны». Если, конечно, исходить из предположения, что речь идет об одном и том же человеке и что тут нет какого-то диковинного совпадения имени и фамилии, иронизирует Сергей Будылин. «Несомненно, американские инвесторы от таких партнеров будут бежать без оглядки, как от чумы», — заключил он.
По мнению члена правления Гильдии инвестиционных и финансовых аналитиков Валерия Петрова, речь идет не о щепетильности иностранной управляющей компании, а о ее ответственности перед инвесторами. «Американской управляющей компании может грозить уголовное преследование, если вдруг выяснится, что она знала о рисках, связанных с сомнительной деятельностью ее партнеров по фонду, но, несмотря на это, завела деньги инвесторов, — рассуждает Валерий Петров. — Инвесторы могут обвинить эту управляющую компанию в преступной халатности или по крайней мере в непрофессионализме, а это уже не шутки».
Компания C Change Investment на запрос РБК daily не ответила.
Goldman Sachs ответит за всех «жирных котов»
Американскому банку грозят крупные судебные иски
Финансовые компании выстраиваются в очередь с жалобами на инвестиционный банк Goldman Sachs. Вслед за американской Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в мошенничестве его может обвинить крупнейшая страховая компания США — AIG. Сумма иска может превысить 2 млрд долл. Примечательно, что в случае победы AIG деньги, по сути, достанутся американским налогоплательщикам, что наводит ряд экспертов на мысли о политической подоплеке происходящего.
В центре скандала синтетические CDO — производные финансовые инструменты, обеспеченные портфелем долговых обязательств. Эти бумаги аналогичны тем деривативам, которые уже доставили Goldman Sachs массу проблем с властями США. AIG, выступавшая страховщиком данных бумаг объемом примерно в 6 млрд долл., была вынуждена в силу падения рынка производных инструментов досрочно прервать контракты с Goldman. В результате разрыва сделки AIG пришлось отказаться от обеспечения по контрактам на сумму в 2 млрд долл. — эти средства остались у банка.
В силу того что подобные производные финансовые инструменты почти ничем не отличаются от тех, что перечислены в судебном иске к Goldman от SEC, эксперты считают, что AIG, принадлежащая сейчас государству, все же решится обратиться в суд. Шансы отсудить назад 2 млрд долл. будут напрямую зависеть от успеха американских регуляторов в преследовании Goldman Sachs.
Примечательно, что AIG все еще выступает страховщиком аналогичных деривативов Goldman на общую сумму в 1,3 млрд долл. Более того, компания также является гарантом по ипотечным деривативам, эмитированным Deutsche Bank, на сумму в 1 млрд долл. Как сообщила Financial Times, клиенты хедж-фонда Deutsche Bank так же, как и в случае с Goldman, играли на понижение стоимости этих инструментов.
Серьезные неприятности ждут банк и за пределами США: начать расследование его деятельности призывают многие европейские политики. Так, председатель баварского Христианско-социального союза (ХСС) Александр Добриндт призвал не иметь никаких дел с Goldman Sachs, так как банк применяет мошеннические схемы. Оппозиционные партии Великобритании призвали премьер-министра Гордона Брауна прекратить сотрудничество властей и банка до окончания расследования.
«Вероятность того, что подобные дела начнут возникать против Goldman Sachs в других странах, весьма велика, поскольку уровень сотрудничества американских и европейских властей находится сейчас на высоком уровне. Более того, этот случай может стать прецедентом, за которым последуют иски к остальным крупным инвестбанкам США», — заявил РБК daily партнер нью-йоркского офиса юридической компании Salans Ренди Брегман.
По мнению эксперта Economist Intelligence Unit Стивена Лесли, шансы SEC выиграть дело весьма велики. «Я ознакомился с материалами дела и хочу сказать, что SEC сумела предоставить достаточно весомые доказательства того, что Goldman Sachs не предупредил инвесторов о рисках, сопряженных с покупкой синтетических CDO», — сказал РБК daily г-н Лесли.
Ряд аналитиков не исключает, что расследование против Goldman было инициировано Демократической партией США с целью показать налогоплательщикам свое усердие в борьбе с «жирными котами». По данным информагентства Bloomberg, по вопросу о начале судебного преследования Goldman «за» проголосовали два члена-демократа, а также председатель комиссии Мэри Шапиро, в то время как оба республиканских члена SEC были «против». Особое отношение демократов к банку может быть также продиктовано тем, что многие видные республиканцы начинали свою карьеру именно в Goldman. К примеру, бывший министр финансов США Генри Полсон при администрации президента Джорджа Буша занимал должность председателя совета директоров и исполнительного директора Goldman Sachs.
Вместе с тем сам Goldman Sachs опубликовал во вторник финансовую отчетность по итогам первого квартала 2010 года. Его прибыль составила 3,46 млрд долл., что на 91% выше аналогичного показателя прошлого года. Существенного улучшения квартальных результатов банк сумел добиться за счет торговых операций на товарном, валютном и долговом рынках.
Ллойд Бланкфейн выбился в любимчики
Исполнительный директор и председатель совета директоров Goldman Sachs Ллойд Бланкфейн вошел в список наиболее любимых сотрудниками руководителей американских компаний, который был составлен сайтом Glassdoor.com. Коллеги-банкиры охарактеризовали своего босса, как «устремленного» и «создающего отличные возможности для развития» человека. Г-н Бланкфейн занял в списке четвертое место, уступив по популярности лишь руководителю General Mills Кену Пауэллу, президенту Стэнфордского университета Джону Хеннесси, а также главе Apple Стиву Джобсу.
Подписаться на:
Сообщения (Atom)